谨防“蝗虫”蚕食金融市场

在国际金融市场里打滚就等于在即将爆发的火山上跳舞。仅全球资产的巨大数额就会带来压力。在过去30年，该数字从120亿美元增长到了1400亿美元。人们将这些资金投资在全球的股票、原料以及货币市场，希望获得高额利润。但是一旦全球金融体系遇到危机，就会出现灾难性后果。包括德国总统克勒在内的很多人都看到了这一问题。“货币发行银行和财政部也应该考虑一下。他们应该告诉人们，金融市场哪里存在着危机。谁在控制着它，如果出现问题，谁要付出代价。没有人可以确保，下一次金融市场的危机不会给全球经济带来沉重打击，使全球居民的工作和收入受到严重负面影响。”

首当其冲的是对冲基金。两年前，对冲基金在德国引发了有关“蝗虫”概念的激烈讨论。投机商在利润最高的领域投资，收购企业，将其分解，然后再将盈利的部分卖掉。财政部国务秘书托马斯•米罗夫介绍说，“我们这里所提到的基金并不一定是高额资产，而是有升值潜力的资产。投机商大量贷款，进行投资。”

德国的对冲基金自2004年以后受到严格控制。提供商必须事先对投资资产的全部亏损可能性做出警示。德国资本投资公司协会的拉尔夫•迪斯特介绍说：“基本上，所有所谓的蝗虫的总部都在伦敦。其原因在于，伦敦的税法不会经常出现改变，因此投机商在那里也比较安全稳定。”

而且在伦敦，期货投机商不会受到任何控制。尽管德国今年努力将控制对冲基金提上工业八国的议事日程，但是金融投机者仍然可以为所欲为。德国财政部长施泰因布吕克也承认，各国并没有采取具体的措施，只是呼吁投资者、贷款方以及监控部门，对可能出现的期货基金危机保持警惕。

由于在国际层面无法取得一致，德国政府只能单独行事：通过修改法律，使公司收购行为更加透明，同时保证企业委员会的知情权。除了保值期货基金，外国的国家基金也会受到控制。中国政府宣布未来将把一部分外汇储备转化为国家基金用于投资，德国担心，这样一来自己的核心技术有可能被全部出售。仅在中国、俄罗斯、以及海湾国家，国家以及政府控制的投资金额就达2万5千亿美元。但是德国政府的计划也遭到了经济学者的质疑。德国政府经济顾问小组成员毛诺表示：“关于国家基金的争论不断扩大，现在已经变成了是否应对所有外国投资进行限制的讨论。这涉及到了资本流通自由的原则。值得注意的是，开放资本市场对德国有很大的好处。因为德国是资本输出国，全球金融市场的开放对德国公司至关重要。”

今后如果外国投资者准备收购德国公司25%以上的资产，而国家安全有可能因此而受到威胁，联邦政府将使用否决权。当然，很多工业国家也都存在类似的保护本国企业的措施，尤其是英国、法国以及美国。